Escolher uma das formas de execução e evidenciação abaixo com a consequente
informação da resposta correta.
1ª Forma
montar a(s) fórmula(s), com base nos conceitos de capitalização e
descapitalização trabalhados nos módulos da Unidade I.
2ª Forma
montar os passos a serem executados na calculadora financeira HP12C ou
planilhas eletrônicas
Renegociação de dívida
Uma empresa deve pagar R$ 3,0 milhões a um banco daqui a 2 meses, decorrente de uma
operação de empréstimo realizada anteriormente a uma taxa de juros compostos de 1,9% ao
mês. Ao analisar os fluxos de caixa projetados para a empresa, o gerente financeiro verifica a
impossibilidade de liquidar a dívida com o banco, tendo em vista que, segundo suas expectativas,
não haverá disponibilidade de R$ 3,0 milhões no caixa no prazo acordado.
Com base nas projeções para os próximos 5 (cinco) meses, o gerente decide renegociar o
empréstimo, de maneira a adequá-lo às sobras de caixa projetadas e evitar problemas com uma
eventual inadimplência.
Dessa maneira, elabora uma proposta ao banco considerando a mesma taxa de juros do
empréstimo original (1,9% ao mês), porém, substituindo a dívida anterior por 05 (cinco)
pagamentos mensais iguais, o primeiro ocorrendo daqui a um mês.
Com base nas informações acima, calcule o valor dos pagamentos mensais propostos pela
empresa.
Dicas (uma das opções de resolução):
a) caso escolha-se como data focal o segundo mês, a soma dos fluxos dos pagamentos “X”
deverá ser igual à dívida naquela data, ou seja, o primeiro “X” capitalizado até o mês dois,
mais o segundo “X”, mais o terceiro “X” descapitalizado para o mês dois, mais o q u a r t o “X”
descapitalizado para o mês dois e mais o q u in t o “X” descapitalizado para o mês dois, deve
ser igual ao valor da dívida no mês dois (R$ 3 milhões).
b) Note que não capitalizamos e nem descapitalizamos o segundo pagamento nem o valor da dívida,
devido ao fato de eles ocorrerem na própria data focal.
